4月以來，廣東、河南、湖北已有多家銀行下調定期存款利率，引發新一輪降息潮的討論。記者采訪廣東銀行業獲悉，廣東省內多家銀行已下調了存款利率。在調整之前，部分中小行的五年期整存整取產品利率普遍在3.57%左右。調整后，該期限存款利率普遍降至3%以下。

中小銀行存款利率調整影響幾何？未來銀行存款利率是否還會繼續調整？記者對此進行采訪。多位專家表示，中小銀行依據自身經營情況選擇了下調存款利率，并不意味著存款利率的全面下調。與此同時，去年國有大行已經調降過了存款利率，短期再跟進的可能性不大。

中小銀行是本輪下調主力

(資料圖)

4月4日，廣東南粵銀行公布了最新的存款利率表。調整前，該行1年期、3年期、5年期存款整存整取利率分別為2.025%、3.575%和3.8%，調整后上述期限存款利率為2.0%、3.1%和3.2%，這是該行自2017年11月以來首次調整存款利率。

這是中小銀行下調存款利率的一個案例。近日，河南、湖北、廣東等多地銀行發布公告下調人民幣存款利率。如4月8日，河南省農信社公布了最新的人民幣存款利率表，其中一年期、二年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別下調至1.9%、2.4%、2.85%，其余期限掛牌利率保持不變。在此之前，包括湖北武穴農商行、湖北黃梅農商行、河南淮濱農商行、舞陽農信社等多地的中小銀行已密集開啟存款利率下調模式。

記者觀察，此輪調整的銀行主要為城商行、農商行。他們為何在此時密集下調存款利率？光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華分析認為：“近年來國內居民儲蓄快速增長，遠高于趨勢水平，存款市場整體表現為供大于需。”與此同時，近年來銀行持續讓利實體經濟，部分銀行凈息差壓力增大，為此銀行管理負債成本的主動性顯著提升。

事實上，這一輪存款利率下降可以追溯到2022年9月。記者對20家銀行進行調查后發現，早于2022年9月，工商銀行、建設銀行、中國銀行、農業銀行、交通銀行、招商銀行等銀行就對存款利率進行了調整，隨后民生銀行、平安銀行、廣發銀行、光大銀行等股份制銀行跟進調整。在當年的10月，包括廣州農商行、寧波銀行、廣州銀行等城商行、農商銀行開始跟進利率的調整。

記者以某銀行的5年期整存整取定期存款利率為例，該行5年期定期存款利率下降了0.6%，按此計算，10萬元整存整取存5年，利息減少3000元。

對銀行存款利率下調的原因，招聯首席研究員董希淼表示，近年來我國居民存款增長較快，尤其是2022年居民投資理財風險偏好明顯下降，居民存款增速顯著加快，在人民幣存款中的占比持續提升。與此同時，我國穩健的貨幣政策加大實施力度，市場流動性合理充裕，銀行體系資金較多而有效融資需求不足，這也是推動存款利率下降的原因之一。

盡管存款利率下降將導致偏好存款的居民收益減少，但對于當前的銀行業發展具有積極意義。董希淼表示，當前存款利率下降有助于降低銀行負債成本，進一步推動銀行降低實體經濟實際融資成本。“與此同時，可以約束銀行對存款的不理性競爭行為，克服負債業務‘規模情結’和‘速度沖動’，增強發展的穩健性和可持續性，更好地防范金融風險。”此外，董希淼認為，中長期存款利率下降，有助于減少短期存款與中長期存款之間的“價差”，有利于減少套利行為，使銀行存款期限結構更加合理。

調整后利率形成三個梯隊

經過一輪下調后，目前哪些銀行存款利率更高是儲戶關注的問題。記者對20家銀行的存款利率進行了分析，調整后的存款利率形成了清晰的三個梯隊。以一年期整存整取利率為例，工商銀行、建設銀行等大型國有銀行利率為1.65%，以民生銀行、平安銀行等為代表的股份制銀行利率為1.85%,而廣東華興銀行、廣東南粵銀行等為代表城商行則分別為2.025%和2.0%。

融360數字科技研究院分析師劉銀平認為，從各類銀行存款利率來看，除了3個月期，其它期限定存平均利率均是城商行領先，其次是農商行、股份制銀行，國有銀行各期限平均利率均墊底。

市民如果把存款作為主要理財手段，選擇城商行將是較好的選擇。以10萬元整存整取為例，5年期利率較高的廣東華興銀行為3.4375%，利息為1.72萬元。而同期限國有商業大行利息為1.33萬元。也就是說，存在國有大行相比城商行約少了3900元的利息。

需要提醒的是，當前存款利率在下行通道中。董希淼認為，從長期看，市場無風險利率下降是大勢所趨。“2023年，隨著宏觀經濟恢復和有效融資需求回升，銀行體系對資金需求量將有所增加，存款利率有望保持基本穩定。”

因此，在攬儲策略方面，劉銀平認為，很多銀行需要繼續壓降高成本存款的量價水平，持續豐富低成本存款來源。

董希淼表示，對居民個人而言，如果資產配置中中長期存款較多，那么收益率可能有所下降。他為此建議，居民應平衡好風險與收益的關系。“追求穩健的收益，在存款之外可以適當配置現金管理類理財產品及貨幣基金等。”

預計中小銀行仍有下調空間

中小銀行下調后，儲戶規模更大的國有大行是否也會跟進下調呢？對此，周茂華表示，去年大銀行已經調降過了存款利率，短期大行跟進的可能性不大。“從1月份和2月份的金融數據來看，信貸供需兩旺；另一方面，近年大行積極加大逆周期調節力度，持續合理讓利實體經濟，凈息差明顯收窄。”

專家們指出，中小銀行下調存款利率行為也并不意味著存款利率的全面下調。國信證券經濟研究所銀行團隊分析師王劍認為，此輪部分農商行下調存款利率僅代表著存款市場供需形勢變化后的銀行自發行為，主要是為了應對凈息差大幅回落、貸款擴張速度放緩的壓力。同時，中小銀行一季度存款實現了高增，因此部分農商行依據自身經營情況選擇了下調存款利率。“預測此后還會有部分中小銀行選擇下調存款利率，但并不意味著存款利率的全面下調。”

周茂華認為，后續存款利率下調更多取決于存款市場供求狀況，以及各家銀行自身的資產負債、凈息差與經營等方面情況。

針對市場對于降息（調降MLF或者LPR利率）的猜想，華創證券研究所所長助理、首席宏觀分析師張瑜表示，當下仍處于央行可能降息的周期中。她表示：“當下仍有降低LPR利率、MLF利率和逆回購7天利率的可能，降LPR的概率高于MLF利率和逆回購7天利率。”但她也認為，結構性貨幣政策可能是當下人民銀行更為重要的關切。“在LPR利率、MLF利率和逆回購7天利率不動的情境下，政策扶持的行業或通過‘結構性貨幣政策’迎來定制的‘降息’。”

南方日報記者 黎華聯 陳穎 實習生 姚欣迪