7月1日，資本邦了解到，紹興中芯集成電路制造股份有限公司(下稱“中芯集成”)闖關科創板IPO獲上交所受理，本次擬募資125億元。

公司是國內領先的特色工藝晶圓代工企業，主要從事MEMS和功率器件等領域的晶圓代工及模組封測業務，為客戶提供一站式系統代工解決方案。

財務數據顯示，公司2019年、2020年、2021年營收分別為2.70億元、7.39億元、20.24億元;同期對應的歸母凈利潤分別為-7.72億元、-13.66億元、-12.36億元。

根據《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》，公司選擇的具體上市標準為：“(四)預計市值不低于人民幣30億元，且最近一年營業收入不低于人民幣3億元”。

本次擬募資用于MEMS和功率器件芯片制造及封裝測試生產基地技術改造項目、二期晶圓制造項目、補充流動資金。

截至本招股說明書簽署日，公司第一大股東越城基金持股比例為22.70%，第二大股東中芯控股持股比例為19.57%，任一股東均無法控制股東大會的決議或對股東大會決議產生決定性影響;公司董事會由9名董事組成，其中越城基金提名2名董事，中芯控股提名2名董事，任一股東均無法決定董事會半數以上成員的選任。因此，公司無控股股東和實際控制人。

中芯集成坦言公司存在以下風險：

(一)技術研發風險

晶圓代工的技術含量較高，需要經歷前期的技術論證及后期的不斷研發實踐，周期較長。如果公司未來不能緊跟行業前沿需求，正確把握研發方向，可能導致工藝技術定位偏差。同時，新工藝的研發過程較為復雜，耗時較長且成本較高，存在不確定性。如果公司不能及時推出契合市場需求且具備成本效益的技術平臺，可能導致公司競爭力和市場份額有所下降，從而影響公司后續發展。

此外，新技術平臺的研發需要大量的資金投入。報告期各期，公司研發投入分別為17,228.86萬元、26,207.68萬元和62,110.80萬元，占營業收入的比例分別為63.87%、35.46%和30.69%。如果公司未來技術研發的投入不足，不能支撐技術升級的需要，可能導致公司技術被趕超或替代，進而對公司的持續競爭力產生不利影響。

(二)知識產權的風險

知識產權是公司在半導體行業內保持自身競爭力的關鍵。截至2021年12月31日，公司擁有發明專利57項、實用新型專利35項。公司注重自主知識產權的研發，并建立了科學完善的知識產權保護體系，但不能排除公司的知識產權被盜用或不當使用，或發生知識產權糾紛的風險。

公司分別于2018年3月21日、2021年3月21日與中芯國際上海、中芯國際北京、中芯國際天津簽署了《知識產權許可協議》《知識產權許可協議之補充協議》，對方授權許可公司使用微機電及功率器件(MEMS&MOSFET&IGBT)相關的573項專利及31項非專利技術從事微機電及功率器件的研發、生產和經營業務，許可期限長期有效。自2021年3月21日起三年內，中芯國際在中國境內的所有控股子公司及其他實際控制的子公司不使用該等知識產權開展微機電及功率器件業務，2024年3月20日后的限制競爭期限尚未進行約定。、此外，公司上市完成后，若與中芯國際存在競爭的公司及其他組織成為公司的控股股東或主要股東(單獨或合計持股3%及以上)，或者其代表成為公司董事，且公司在六個月內仍未解除上述情形的，中芯國際有權終止主協議。未來如果因上述情形或者其他不確定因素導致知識產權許可終止，相關知識產權涉及的公司第一代產品的生產及銷售將會受到影響，短期內將對公司的收入和利潤產生一定影響。

(三)原材料和設備供應的風險

晶圓代工行業對原材料和設備有較高要求，部分重要原材料及核心設備在全球范圍內的合格供應商數量較少。未來，如果公司的重要原材料或者核心設備發生供應短缺、價格大幅上漲，或者供應商所處的國家和地區與中國發生貿易摩擦、外交沖突、戰爭等進而影響到相應原材料及設備的出口，且公司未能及時形成有效的替代方案，將會對公司生產經營及持續發展產生不利影響。

(四)尚未盈利且存在累計未彌補虧損的風險

報告期內，由于公司生產線建設及擴產過程中無法及時形成規模效應，在短期內面臨較高的折舊壓力，且研發投入不斷增大，使得公司報告期內扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為負，分別為-79,030.36萬元、-143,435.58萬萬元及-139,504.41萬元。截至2021年12月31日，公司未分配利潤為-99,515.89萬元。

未來，如果發生客戶需求增長緩慢、公司新增產能的利用率不及預期、生產線折舊大幅增加、或者研發投入未能及時形成收入的增加等情形，公司未盈利且存在累計未彌補虧損的狀態可能持續存在。

(五)無控股股東和實際控制人的風險

截至本招股說明書簽署日，公司第一大股東越城基金持股比例為22.70%，第二大股東中芯控股持股比例為19.57%，任一股東均無法控制股東大會的決議或對股東大會決議產生決定性影響;公司董事會由9名董事組成，其中越城基金提名2名董事，中芯控股提名2名董事，任一股東均無法決定董事會半數以上成員的選任。因此，公司無控股股東和實際控制人。

公司未來可能出現因股東或董事意見不一致導致決策效率下降從而錯失市場機遇的風險。同時，公司股權相對分散，上市后存在控制權發生變化的可能，進而給公司生產經營和業務發展帶來潛在的風險。

(六)廠房尚未取得產權證書的風險

截至本招股說明書簽署日，公司在位于紹興市越城區皋埠鎮的“浙(2018)紹興市不動產權第0042998號”地塊上建造的廠房尚未取得不動產權證，該等廠房主要用途為生產廠房、研發廠房、倉庫、測試車間、門衛、連廊等，規劃建筑面積為146,201.71平方米。根據紹興濱海新區管理委員會規劃建設局出具的證明，公司已獲得《建設用地規劃許可證》《建設工程規劃許可證》《建設工程施工許可證》等許可證照，項目已竣工驗收備案并投入使用，不動產權證尚在辦理中。但上述廠房仍存在無法取得產權證書的風險。陳蒙蒙