4月11日，深圳坪山珠江村鎮銀行微信公眾號發布公告稱，自即日起，該行一年定期存款利率調整為2.15%，二年定期存款利率調整為2.75%，三年定期存款利率調整為3.4%，五年定期存款利率調整為3.9%。

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不止上述銀行，新京報貝殼財經記者注意到，河南、深圳、湖北等地多家中小銀行開始下調存款利率。

光大證券金融業首席分析師王一峰表示，去年以來，監管和銀行體系自發控制一般存款利率大體歷經兩輪，現階段中小銀行下調存款掛牌利率與前期具有連續性，歷經去年兩輪存款利率自律管理后，面臨的新問題是，對已參加自律機制但存款利率尚未調整的銀行來說，將于國股大行處于不平等的競爭地位。因此，近期中小銀行依自律機制，下調存款利率上限（含存款掛牌利率）為合意之舉。

分析認為，銀行下調存款利率本質是去年9月存款利率下調的延續，而非新增政策，存款利率的下調無法引導貸款利率下調。

展望后續走勢，戴志鋒認為，針對目前銀行負債端剛性問題，浮動利率上限有進一步下調的可能，銀行存款利率預計還會緩慢下行。

河南、湖北多家農商行下調定期存款利率一年期定存1.9%

近日，河南多家農商行根據河南省農信社的安排統一下調了定期存款掛牌利率。4月10日，光山農村商業銀行發布公告稱，按照河南省農信社安排，決定自4月8日起將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別下調恢復至1.9%、2.4%、2.85%，其他期限掛牌利率保持不變。當日，下調定期存款掛牌利率的還有河南新縣農商銀行、焦作解放農商銀行等。

貝殼財經記者查閱官網發現，該調整出自4月8日河南省農村信用社發布的一則公告：自4月8日起，將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別調整至1.9%、2.4%、2.85%。

隨后，魯山縣農信社、商城縣農信社、焦作市中站區農信社等多家農信社亦發布公告同步調整存款掛牌利率。

4月以來，已有不少地區調整了存款利率，如廣東澄海農商銀行和湖北沙洋農商銀行均從4月1日起調整人民幣存款利率。此外，貝殼財經記者還注意到，位于湖北省的湖北武穴農商行、湖北黃梅農商行、湖北羅田農商行等銀行均于近期發布了公告，自4月8日起下調存款利率。

調降存款利率或是中小行針對去年9月的補降

開源證券固收首席分析師陳曦撰文指出，就部分銀行降低存款利息落地情況看，此次存款利率下調可能與2022年4月的情況類似，即中小銀行依據利率自律機制，下調存款利率上限。

2022年銀行系統先后有過兩次存款利率下調，第一次是2022年4月市場利率定價自律機制鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調；第二次發生在2022年9月，在8月LPR調降后，9月絕大多數國股大行自發下調了存款利率上限。

陳曦表示，在過去幾次存款利率下調中，部分中小銀行出于攬儲壓力并未跟進，但近期貸款利率不斷壓降，導致中小行息差被壓至低位。此次部分中小銀行調降存款利率可以在3月降準的基礎上，進一步緩解負債端成本，同時也有利于進一步降低企業的貸款成本，為后續穩增長保駕護航。

中泰證券戴志鋒團隊發布報告指出，LPR于2022年5月、8月調降兩次，2022年9月六大行及招行首先調降掛牌利率，隨后股份行跟進，中小行沒有全部跟進，近期市場上存款利率的下調預計是中小行針對去年9月的補降。

申萬宏源債券首席分析師孟祥娟及其團隊研報亦認為，進入2023年，中小銀行存款利率確實存在補降的可能性，但本質是去年9月存款利率下調的延續，而非新增政策，存款利率的下調無法引導貸款利率下調。

不過亦有觀點認為，下調存款利率是對一季度為攬儲所上調的存款利率進行回調。

例如，河南新蔡農商銀行、河南羅山農商銀行等在1月上調部分期限存款利率，1年、2年和3年分別上調35bp、30bp、45bp，4月8日又下調了對應期限的存款利率，下調幅度持平于1月的上調幅度。而4月10日發布存款掛牌利率調整公告的焦作解放農商銀行，也在年初上調過利率，上調幅度與4月8日起下調的幅度相同。

廣發證券固收首席分析師劉郁分析，在2022年9月中旬部分全國性銀行下調存款利率之后，2022年9月下旬、2022年11月、2023年1月、4月多家中小銀行下調了存款利率。在中小銀行跟進大行下調存款利率的過程中，2023年春節前夕，部分中小銀行還曾階段上調存款利率以攬儲。4月8日部分中小銀行再次下調存款利率，其中有些銀行可能是將為攬儲所上調的利率調回原來水平。

也有業內認為，部分中小銀行下調存款利率也可能與銀行凈息差承壓的情況有關。

銀保監會官網發布的《2022年四季度銀行業保險業主要監管指標數據情況》顯示，截至2022年一季度、二季度、三季度、四季度末整體銀行業的凈息差分別為1.97%、1.94%、1.94%、1.91%，而上一年同期則分別為2.07%、2.06%、2.07%、2.08%。

分析：存款利率下調長期謹慎調整短期緩慢下行

負債端剛性影響銀行降低信貸成本的積極性，監管仍有動力進一步壓降銀行負債成本，銀行存款利率預計會緩慢下行。戴志鋒團隊表示，如果銀行資產端利率是浮動的，而負債端成本是居高不下的，在利率下行周期中凈息差的壓力會壓縮銀行利潤，一方面銀行降低信貸成本的動力不足，不利于實體經濟復蘇，另一方面在息差壓力下，部分銀行或提升風險偏好，不利于金融系統穩定。

展望下階段，戴志鋒認為，一是政策層面存款約束機制將繼續加強，同時市場傳導機制有待優化；二是預計對存款的基準利率短期調整會比較謹慎，有制約因素；但針對目前銀行負債端剛性問題，浮動利率上限有進一步下調的可能；三是銀行存款利率預計會緩慢下行。

中信證券研報亦指出，從監管趨勢來看，存款利率下調是央行推動實體融資降成本的改革必經之路。回顧我國利率市場化改革進程并結合當前銀行經營情況和經濟修復節奏來看，存款市場利率確實有進一步下調的空間。