3月16日，樂信發布2021年Q4及全年財報，在新消費戰略引領下，調結構、穩增長，以精細化運營服務優質用戶，交易規模、全年利潤、業務結構、風險表現等多項核心業務指標表現優異。其中：全年促成借款額2138億，同比增長21%，創歷史新高；全年利潤30億，同比增長195.6%，為公司成立以來最好利潤表現。

穩增長的同時，調結構成效顯著。財報顯示，截至4季度末，樂信平臺促成借款中，年化利率低于24%的部分占比近60%；在行業風險出現上升苗頭情況下，樂信平臺風險表現平穩，和同業相比，壞賬未出現明顯上升。

本次財報呈現六大亮點：

1、貸款規模、全年利潤創新高

2021年，在行業面臨不確定性環境之下，樂信通過控制業務規模，調結構，服務優質用戶，核心業務指標顯著增長。

財報顯示，樂信2021年全年促成借款額2138億，同比增長21%；全年營收114億，利潤30億，同比增長195.6%，為公司成立以來最高年利潤；平臺管理在貸余額860億，同比增長12.4%。

值得關注的是，樂信用戶數連續10個季度增長超千萬，截至年末，達到1.65億，同比增長40%。活躍用戶數1420萬，同比增長10%；授信用戶數3690萬，同比增長33%，增速行業領先。

各項排名均顯示，樂信2021年綜合實力全面提升，在中國互聯網百強榜上名次提升10位進入前50，在中國服務業企業500強榜排名提升51位，在深圳500強排名提升211位進入前100強。

2、調結構、提效率顯成效，實現高質量的穩

穩增長的同時，樂信業務結構持續優化，體現了增長高質量。4季度，樂信平臺促成借款中，年化利率低于24%的部分占比近60%，還在快速提升。

降利率使公司收獲更優質客群，風險保持穩定，為未來增長打下堅實基礎。

同時，樂信優化管理流程，運營效率顯著提升，4季度，平臺管理費用1.18億元，同比下降5.8%。由此帶來毛利率上升，4季度達到55%的歷史高點，比上季度提升近5個百分點。

3、風險表現平穩，風控能力行業領先

財報顯示，截至4季度末，樂信平臺90天以上的逾期率為1.92%，僅比上季度上升0.07個百分點，而同行普遍上升0.2至0.4個百分點。平臺新增借款FPD30連續18個月低于1%。

良好風險表現得益于技術驅動下的風險精準識別與管理，確保能夠在授信、促活和交易等場景中，額外提升交易額并降低欺詐和逾期損失。4季度，樂信與主流數據廠商開展基于聯邦學習的聯合建模，為模型帶來15%-20%增益，在反欺詐高風險攔截、精準營銷提升響應等場景效果顯著。

未來，隨著樂信業務結構調整帶來客群質量提升，以及在風控技術上的持續加大投入，平臺風險表現將進一步向好。

4、一個核心業務兩個增長極，發展后勁充足

本次財報的一大突出亮點是，樂信在新消費戰略下提出“1+2”的具體戰略，即圍繞消費金融核心業務，打造科技零售、金融數科兩個新增長極，思路打法更加清晰。

1+2戰略基于公司核心能力優勢，使主業和雙增長極互為依托，協同促進。目前，樂信消費金融主業通過精細化運營保持行業領先優勢，兩大創新業務發展勢頭良好。

4季度，樂信進一步整合場景驅動的業務，升級為科技零售，未來將在場景消費端持續創新，助力用戶的美好消費。金融數科業務4季度以來加速布局ToB服務，通過為金融機構提供全面的科技及運營能力，幫助銀行加速數字化轉型，提升自營能力，已得到多家金融合作伙伴認可。

5、服務小微和新市民，打開更大增長空間

打造一個核心主業加雙增長極的同時，樂信圍繞當前的新需求、新痛點，從新市民和中小微企業需求入手，拓展業務邊界，打開更大增長空間。

“新市民”群體有3億之多，需求極旺盛，他們一直是樂信傳統優勢客群，隨著銀保監會《關于加強新市民金融服務工作的通知》落地實施，樂信客群邊界、業務邊界將大幅拓寬。目前公司正在這一領域加速發力，將推出專門服務新市民的分期電商APP，滿足其在消費、就業和金融服務方面的需求；通過金融數科業務，幫助金融機構定制針對新市民各個細分人群的金融產品；實施用戶關懷計劃，打造有溫度的服務；繼續倡導有度消費，強化金融消費者權益保護，為新市民提供更安全貼心的服務。

小微企業金融服務同樣極富想象空間，是政策鼓勵的方向。財報顯示，4季度，樂信幫助萬千小微客戶獲得信用借款38.8億元，去年全年，樂信面向小微經營的信用借款業務達到152億元。

6、給出業績預期，啟動新一輪回購，彰顯信心

財報電話會上，樂信管理層表示，2022年全年促成交易額預計增長10%。同時公司宣布，基于當前股價已大幅背離實際價值，公司將啟動新一輪回購，未來12個月將回購價值5000萬美元的樂信ADS。

管理層對公司充滿信心，這是建立在樂信2021年高質量增長，及其背后多年沉淀的各項核心能力基礎上的。包括：技術驅動的精準風險識別與管理能力；存量信貸表現數據形成的相對信息優勢；自建特色消費場景的內生引流；線上和線下雙輪驅動的多觸點獲客；與金融機構長期合作的穩定融資渠道；分層分群的客戶精細化經營能力等。

隨著當前區域資金緊張的不利因素得到消化，新市民、中小微需求快速爆發，樂信的核心能力將驅動公司在1+2戰略下實現更高質量的穩健增長。

校對劉軍